Crowdfunding was het eerste serieuze antwoord op het elk jaar verder terugtrekken van banken uit het MKB sinds 2008. Crowdfunding groeit sinds de introductie in 2013.

Nu is er naast Crowdfunding ook Direct-Funding. De ondernemer heeft namelijk de sleutel in handen gekregen voor een directe vrije toegang tot de onbeperkte financiële kracht van het publiek. Direct-Funding is een innovatie omdat voor het eerst er geen tussenschakel meer is tussen de ondernemer en het publiek als het gaat om lenen. Deze innovatie lijkt te zorgen voor een explosieve groei.

Crowdfunding zal als voorloper van Direct-Funding een nuttige functie blijven vervullen voor ondernemers. Crowdfunding is ooit in het leven geroepen als een oplossing voor ondernemers. Toch zien wij dat bij crowdfunding via de platformen steeds meer de belangen behartigd worden van de beleggers. In feite nemen de crowdfundingplatformen de functie voor een deel over van de bank. Dit resulteert in het afkeuren van aanvragen vanwege te weinig zekerheden en cashflow tot het eisen van mede-hoofdelijke aansprakelijkheid van de ondernemer tegenover het plaatsen van een lening. De belegger wil enerzijds geen of zo min mogelijk risico lopen en anderzijds een zo’n hoog mogelijk rendement. Dat brengt veel ondernemers in een lastig pakket en zorgt voor een gematigde bijdrage in de economische ontwikkeling van het MKB.

Desondanks is het verzameld kapitaal via crowdfunding ook in 2018 enorm gegroeid. Van € 223 miljoen in 2017 naar € 329 miljoen in 2018. Dat is maar liefst een groei van 48%. Een groeilijn die al jaren vanaf de start is ingezet. Het cumulatieve geplaatste crowdfunding vermogen nadert nu de € 1 miljard grens. Sinds 2013 is de omvang met 1.000% toegenomen. Niet veel sectoren kunnen deze cijfers laten zien (bron: Crowdfundingcijfers.nl).

De vraag is echter gerechtvaardigd of deze groei voortkomt uit het crowdfunding concept of bij gebrek aan beter. Immers banken trekken zich al gedurende tien jaar op een rij terug als het gaat om het aantal MKB-klanten (bron: FD). Alternatieven zoals SwishFund schotelen de MKB ondernemer kortlopende kredieten voor die een erg hoge rente vergen. Het heeft veel weg van creditcardleningen, een weinig duurzame oplossing voor de ondernemer. Toch groeien ook deze initiatieven.

Direct-Funding is voor de ondernemer die wil groeien en kapitaal zoekt voor zijn/haar ondernemersplannen. Het is aantrekkelijk als een duurzame oplossing. Direct-Funding verrijkt het financiële perspectief en de horizon van de MKB-ondernemer.

Het is nu nog moeilijk om nauwgezet onderzoek te doen naar de groei van Direct-Funding. Immers het heeft nog maar net haar intrede gedaan in Nederland. Direct-Funding kenmerkt zich door de rechtstreekse relatie tussen ondernemer en het publiek/de investeerder. Er is dus geen centraal platform die de statistieken bijhoudt. Toch zien wij al Direct-Funding campagnes die in een relatief korte periode al vele miljoenen Euro’s hebben verzameld. Een groter aantal campagnes halen per campagne vaak al vele honderdduizenden Euro’s op. Deze campagnes vormen nog maar een topje van de ijsberg. Deze eerste metingen lijken een explosieve groei van Direct-Funding aan te kondigen. Experts geven als reden aan dat de ondernemer geen belemmeringen kent zoals bij crowdfunding-platformen die door de regel- en wetgeving streng aan banden worden gehouden. Zonder platform zijn er meer mogelijkheden dan via een platform. Blijkbaar is dit een bewust beleid van de overheid. De ondernemer wordt gestimuleerd rechtstreeks haar probleem van financiering op te lossen. Dit dient de economie het beste.

Maak een afspraak
Lees verder.

Er was een oplossing nodig

Onderzoek toont aan dat banken de afgelopen 10 jaar elk jaar steeds minder MBK-klanten bedrijfskrediet verstrekken (bron FD). Banken mogen immers steeds minder risico’s nemen. Crowdfundingplatformen stellen net zoals banken vaak hoge eisen aan de ondernemer zoals privé aansprakelijkheid en Informal Investors eisen een belangrijk deel van de aandelen op. Bijna elke ondernemer herkent het probleem. Starters en scale-ups komen nog moeilijker aan werkkapitaal. Startups, scale-ups en het MKB vormen echter wel de motor van onze economie. Er moest dus een oplossing komen. Bovendien wilde Europa startups, scale-ups en het MKB een betere concurrentiepositie bieden ten opzichte van de ondernemers in de VS en China.

Europa grijpt in

Jeroen Dijsselbloem, destijds minister van Financiën van Nederland, werd op 21 januari 2013 tot voorzitter van de Eurogroep verkozen en op 13 juli 2015 voor een tweede termijn herkozen. Zijn mandaat liep af op 12 januari 2018. Bij het Europees parlement werd destijds het tekort aan werkkapitaal bij het MKB, startups en scale-ups erkend. Er werd ingegrepen. Een reeks van wet- en regelgevingen was het gevolg, ook in Nederland (WFT). Jeroen Dijsselbloem, was mede-initiatiefnemer. De ondernemer heeft nu dankzij de wetswijzigingen en verruiming met Direct-Funding aanzienlijk meer vrijheid en kan de tussenschakel van een bank of crowdfundingplatform overslaan en zich rechtstreeks tot het publiek wenden via bijvoorbeeld via PR, advertising, social media, etc. De ondernemer wordt niet meer gehinderd door de risicomijdende criteria van een bank. Wat de ondernemer eerst verboden werd, wordt nu gestimuleerd.

Autoriteit Financiële Markten

De wetgeving is weliswaar gewijzigd maar er is vanzelfsprekend nog steeds wet- en regelgeving van toepassing. Deze regels en richtlijnen richten zich onder meer op het melden van je Direct-Funding campagne bij de AFM en het helder en duidelijk informeren van je investeerders over de risico’s. Een MKB-onderneming biedt nu eenmaal niet dezelfde zekerheid als de bank. De investeerder moet dit begrijpen. AFM geeft het format, een AFM-document waarin de risico’s worden onderstreept. Verder zijn er regels die in acht genomen moeten worden bij het presenteren van je Direct-Funding campagne. Bij overtreding van de versoepelde wetgeving riskeer je een fikse boete. Vandaar dat MijnFunding de ondernemer ook hier ontzorgt en praktische hulp en kennis biedt bij het naleven van de regels.

Wetswijzigingen

WFT art 5:3 lid 1.e. maakt het de ondernemer mogelijk tot € 100.000 tot het publiek te richten. Dit betreft een vrijstelling van prospectusplicht.

WFT art 53 lid 2 en 4 maakt het de ondernemer mogelijk tot € 2.500.000 tot het publiek te richten. Dit betreft een ontheffing van prospectusplicht er is wel een meldingsplicht. Er dient aan een aantal voorwaarden voldaan te worden.

Staatscourant 6 september 2017: Hier is het maximum van € 2.500.000 verruimd naar € 5.000.000.